原油基金USO持仓指数化，华尔街大口吃肉的阶段过去了！

benchan120

　　短短10天，原油市场格局发生了非常巨大的变化。全球最大的原油ETF基金uso对WTI原油持仓结构进行了5次变更，最终持仓结构变为：

　　

　　7月份合约的比例为30%；

　　

　　8月份合约的比例为15%；

　　

　　9月份合约的比例为15%；

　　

　　10月份合约的比例为15%；

　　

　　12月份合约的比例为15%；

　　

　　2021年6月合约的比例为10％。（还未建仓）

　　

　　要知道，现在的主力合约是06合约，要到5月21日才到交割日，而USO已经不再持有这个合约了。多头主力开始用持久战的思路来应对负油价的威胁，打不过，我就躲的远远的，这也不失为一种有效的策略。在远期合约上，没有临近交割的压力，空头是很难进行逼仓。这样的持仓结构，对于后面买入USO基金的新散户来说，是利好消息。

　　

　　如果全球原油ETF基金像USO一样的话，那么，华尔街空头主力就很难再大口大口吃肉了。

　　

　　对于远期合约，华尔街的操纵能力相对弱，未来的基本面具有不确定性，多头主力也没有迫切的移仓需求，玩不逼仓。未来07合约变成主力合约之后，USO又会将30%的持仓份额往后展期，往08合约增加15%，以此类推。这样，USO跟踪的就不再是原油主力合约的价格，而是一个指数了。

　　

　　以前，USO的持仓结构是80%的主力合约，和20%的次主力合约，集中在近月，遭遇了华尔街空头的血洗。以后，USO跟踪油价的灵敏度会降低很多，然而，却更加合理，更加持久。华尔街空头倒逼全球原油ETF基金指数化。

　　

　　另外，标普GSCI指数提前把WTI原油6月合约调整至7月合约。很多经纪商都会跟进。

　　

　　那么，主力合约的参与者就变了，华尔街空头主力，交割的多头，散户空头，散户多头。华尔街空头主力完全控盘，多头主力都走了，没办法大口吃肉了，只剩散户了，散户有空头也有多头，主力后面就是玩多空通吃。

　　

　　原油ETF基金结构发生变化，会大幅减少损耗，对于增量资金是好事情，这个效果和定投的效果就类似了。原油ETF基金如果以前就指数化，鸡蛋不放在一个合约中，之前也不会亏的那么惨。我对ETF基金的变化的评价：变则通，通则久。

注意，本文不是说原油见底，只是对ETF基金持仓结构变化引发市场变化的一点分享，依然要做好油价低迷的持久战准备。

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xiaoyu66

啥时候把负油价规定改过来就是权贵们多头建仓完成的信号了

Y_ZephyR

吴老师您好，请问金交所的黄金T+D和伦敦金的走势一样么

arjoelo

请教老师：目前持有06空头您有什么建议吗？谢谢?

eez

哪里可以看uso持仓

jolx120

原本就有这样的ETF,试试USL.